상장지수펀드

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ETF(Exchanged Traded Fund) 상장지수펀드

그림처럼 S&P500을 추종하는 상장지수펀드(ETF)는 상위 500개의 기업을 시가총액 비중으로 담고있다.

특정 지수를 추종하는 펀드로 거래소에서 마치 주식처럼 사고팔 수 있다.

아주 쉽게 말하자면 코스피, 나스닥과 같은 지수를 사고파는 거라고 보면 된다.

예를들어 코스피 추종 ETF는 코스피가 하루에 1% 오르면 똑같이 1% 오른다. 내릴 때도 똑같다.

(정확히 1%는 아니고 괴리율이 약간 있지만 무시해도 좋을 정도로 작다.)

인덱스 자체가 여러 산업을 포함하기 때문에 분산투자 효과를 기대할 수 있다.

증권사가 고객의 돈을 운용하기 때문에 1년에 0.x% 정도의 운용 수수료를 가져간다.

상장지수펀드, 인덱스펀드, 패시브펀드 모두 비슷한 말이다. 대치되는 단어는 액티브펀드다. 이것은 니가 헤지펀드에 수수료를 주고 니 재산을 맡기면 걔네들이 니 재산을 대신 투자해준다는 말이다.

세계 최초로 인덱스펀드를 시장에 내놓은 사람은 존보글이다.

장점) 아무리 못해도 시장 수익률만큼은 반드시 먹는다. 분배금도 준다. 샀다팔았다하는 거래세를 절약 가능하다. 뇌동매매를 하지 않게 되면 시간이 절약되고 절약한 시간만큼 업무 성과를 늘려 연봉을 높힐 수 있다.

단점) 시장 수익률을 능가할 수는 없다.

대부분의 주식 ETF는 시가총액 비중에 따라 종목을 차등하여 담고있지만 RSP처럼 S&P500개 종목을 동일하게 0.2%씩 담고있는 ETF도 있다.

ETF 투자할 때는 최소한 종목 선정과 퇴출 알고리즘은 알고 투자해야한다. 2025년 이후 SCHD 투자자들이 조롱받는 이유는 SCHD의 종목 선정 알고리즘이 시대에 뒤쳐져서 S&P500이 올라주는 동안 자기는 오르지 않기때문이다. 2025년 기준 대부분의 기업의 주주환원 정책은 자사주 소각 중심인데 지혼자 배당 중심으로 종목 편성을 하고 자빠졌으니 수익이 날래야 날 수가 없다.

ETF는 주로 주식을 담고 있지만 채권이나 금, 은, 원자재, 암호화폐, 리츠(부동산투자신탁) 등 다양한 상품을 ETF로 간편하게 살 수 있다.

KRX 금시장에서 사면 세금 없는데 꼭 GLD같은 금 ETF를 사서 22% 세금 뜯기는 멍청이들도 보인다. 해외ETF도 결국 증권사에서 위탁받아 구매하는 것이라 KRX 금 뺏기는 날이면 GLD도 뺏긴느데 말이다.

커브드콜 ETF는 본질적으로 본주의 수익률보다 낮을 수 밖에 없다. 언제까지나 커브드콜은 은퇴자들이 주식을 팔아 생활비를 마련해야하는 거부감을 줄여주는 용도로 만들어졌고 커브드콜 ETF 운용사가 수수료를 본주에서 떼먹기때문이다.

거래량과 수수료는 확인하고 사야한다.

거래량이 낮다면 호가창이 얇다는 뜻이고 이는 매수시 현재가보다 비싸게 주고 사야하며 매도시 현재가보다 낮은 가격에 팔아야한다는 것을 의미한다.

수수료도 ETF 운영사마다 다른데 예를들면 S&P500 1배 지수를 추종하는 대표적인 ETF 3종류 SPY, VOO, IVV의 수수료를 비교해보자. 순서대로 연간 0.09%, 0.03%, 0.03%다. 거래량은 개미가 걱정 안해도 될 정도로 셋다 넉넉하기에 수수료가 저렴한 VOO나 IVV에 투자하는게 복리효과를 얻을 수 있는 현명한 선택이다.

SSO, UPRO, QLD, TQQQ같은 레버리지 ETF들은 존버할시 장기 수익률이 높은 대신 변동폭이 크고 연간 수수료가 1% 가까이 된다.

근데 너같은 일개 개미가 장기적으로 시장 수익률을 능가할 확률은 거의 없다. 이게 가능했으면 넌 워렌 버핏이겠지.

코스피는 10년간 약 70% 올랐지만 김치장 대부분의 종목은 10년전과 주가가 비슷하거나 오히려 더 낮다.

즉, 조선장에서의 개별주 장기투자는 실패할 확률이 매우 높다는 것.

구매하는 것도 기가막히게 고점에서 구매해서 탈출을 평생 못한다.

참고) [1]

ETF 적립식 매수는 테마주 단타에 환장한 조선인들에게는 어울리지 않는 투자법인 것 같기도 하다.

하루에도 수십번씩 차트에 줄 수십개씩 긋고 온갖 지랄은 다 떨지만, 수익률은 삼전 몰빵한 옆집 80세 김춘자 할머니보다도 낮다.

니가 주식으로 인생 망친 건 쓰레기같은 개잡주에 인생 몰빵한 니 잘못이지, 주식 자체가 도박이어서 그런 건 절대 아니다.

그래놓고 "개인은 주식으로 절대 돈 못번다" 이딴 개쌉소리를 지껄인다.

내가 돈을 잃은 건 아주 악질인 세력, 기관, 외국인, 공매도때문이라고 주장한다.

이러니까 조선에선 주식이 도박이라는 소리가 나오지. 뭐든지 김치가 묻는 순간 병신이 되는데 주식도 예외는 아닌 듯 하다.

근데 다시 생각해보면 개잡주가 너무 많은 김치 주식장 자체의 문제점인 것 같기도 하다.

아무튼 그냥 무지성 ETF 구매하고 현생사는 것이 훨씬 낫다. 이래도 김치 개미 상위 10% 수익률이 가능하다.

코스피 수익률이 시원찮다면 미국 S&P 500, 나스닥 등에 투자해도 괜찮은 선택일 수 있겠다.

또한 고배당 ETF 혹은 배당성장 ETF를 사면 더욱 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있다.

자기가 생각하기에 반도체가 잘 나갈 것 같으면 반도체 ETF를 사도 된다.

ETF는 거의 모든 업종이 다있기 때문에 골라 담으면 된다.

ETF 예시) SPY (S&P 500), QQQ (나스닥 100), KODEX 200 (코스피 200)

변동률을 2배, 3배, -1배, -2배 등으로 추종하는 레버리지 ETF, 인버스 ETF 같은 상품들도 있으니 한번 조사해보자.

2020년에 조선인들이 환장했던 일명 '곱버스'도 ETF의 일종이다.

물론 3배 레버리지부터는 단타를 제외하고는 절대 금물 수준으로 여겨지는데 변동성도 감당하기힘들지만 변동성을 커버해줄 수익조차 안나온다. 특히 나스닥은 S&P500보다 변동폭이 훨씬 심해서 나스닥100의 3배 Long인 TQQQ는 닷컴버블 전고점을 2025년에도 뛰어넘지 못했다.

정말이지 한국 개미들은 TQQQ와 SOXL같은 초위험 고수익 ETF를 그렇게 좋아한다. 2022년 우크라이나 전쟁 터지기전만해도 TQQQ, 10년 보유시 100배 수익을 얻는다며, 티큐 장투가 정말 성공할거라고 믿는 사람이 되게 많았다. 그런애들은 2022년에 -80% 쳐맞고 다뒤져 이제 TQQQ 장투 드립 치는 사람은 없다. 아니 애초에 닷컴버블때는 1배수인 QQQ도 -80% 쳐맞았는데 2배수도 아니고 3배수 장투가 무사할 것이라고 생각한 능지가 대단하다.

물론 닷컴버블, 리먼사태를 겪으며 정부의 경제위기 대응이 올라가고, 폭락장에 주우면 결국 승리한다는 결과가 나왔기에 2020년대에 닷컴급의 나스닥 폭락은 사실상 불가능하긴하지만 2025년 상반기만해도 트럼프 말한마디에 최고점에서 거의 -60%까지 꼬라박았다. 주식 투자해본 놈은 알겠지만 MDD(최고하락폭)가 -50만 돼도 멘탈이 남아나지 않는다. 폭락장에서 존버하면 승리한다는 것은 언제까지나 사후 결과론적인 거고, 폭락장을 쳐맞은 당사자 입장에서는 탈출하기까지 20년이 걸릴지 30년이 걸릴지 어케아냐. 마이크로소프트도 1999년 최고점에서 원금회복까지 15년이 걸렸는데. 레버리지 ETF은 SSO(S&P500 2배)까지가 정신건강에 이상 없고 높은 수익률도 챙길 수 있다. QLD도 비슷하지만 하락장에서 SSO보다 더 쫄린다.

음의 복리 효과 운운하면서 S&P500 2배 레버리지도 위험하다는 의견이 인터넷에 떠돌지만 S&P500을 1950년대부터 백테스트한 논문에 따르면 2배일때가 1배보다 수익이 높다.